CdA Mediobanca - Approvati i risultati di esercizio al 30 giugno 2024

ECCELLENTI RISULTATI DEI 12 MESI AL 30/06/2024
TRAIETTORIA DEL PIANO 23-26 CONFERMATA
ED AVVIO POSITIVO DELLE PRINCIPALI INIZIATIVE
REMUNERAZIONE ELEVATA PER GLI STAKEHOLDERS 

CRESCITA ELEVATA E A BASSO ASSORBIMENTO DI CAPITALE
Ricavi record a €3,6mld (+9% a/a ), trainati dalle componenti “K-light”
(+17%) con TFA a ~€100mld (+13%)
Ottimizzazione degli attivi ponderati (RWA), in calo di oltre il 7% a €47,6mld 
Contributo positivo di tutte le fonti di reddito:
margine di interesse +10% a €1.985m,
commissioni +11% a ~€940m, insurance elevato a €510m

Risultato operativo a €1.813m (+12%), con indice costi/ricavi stabile al 43%,
costo del rischio sceso a 48bps (-4bps) e asset quality confermata
(NPL netti 0,8% degli impieghi, ampi overlays ~€220m)

Utile netto record di €1.273m (+24%), EPS €1,53 (+27%)
TBVPS stabile a €11,6 - ROTE  a 14% (+1pp), RORWA a 2,7% (+30bps)
CET1 a 16,1%  (+20bps a/a, +90bps t/t)

REMUNERAZIONE ATTRATTIVA PER GLI STAKEHOLDERS
Es.23/24: €1,1 mld di distribuzione complessiva (10% del valore di mercato),
+50% circa a/a, di cui €885m dividendi e ~€200m di Buy Back già eseguito 
Dividendo unitario pari a €1,07, +26% a/a: € 0,51 acconto pagato a maggio 24
e €0,56 saldo da pagare a novembre 24
Proposto nuovo Piano di Buy Back per ~€385m con cancellazione da eseguire
nel es.24/25, interamente dedotto nel CET1 a giugno 24 
Percorso di Sostenibilità e Responsible Banking di Piano ben avviato

QUARTO TRIMESTRE BRILLANTE CON ~€330M DI UTILE NETTO
Ricavi per ~€980m (+11% a/a e +9% t/t)
 Margine di Interesse solido a €492m
Commissioni record a €279m (+51% a/a e +17% t/t)
trainate dalla ripresa del CIB (€136m, +49% t/t) e contributo crescente del WM 
TFA a circa €100mld, con NNM di €3,3m nel trimestre
Costo del rischio a 43bps (-5bps t/t, con soli €14m di utilizzi di overlays)
Utile netto a €327m, +39% a/a
in calo del 2% t/t per componenti non operative (negative per €65m)
incl. ~€25m di anticipo dell’ultimo contributo DGS pagato a luglio 24

PIANO 23-26  “ONE BRAND- ONE CULTURE”:
CRESCITA IN TUTTE LE DIVISIONI

Sviluppo prioritario di un Wealth Management (WM) distintivo
per l’approccio “One Brand- One Culture” e l’unicità del modello di Private &
 Investment Banking (PIB)
Efficace sviluppo del modello PIB con €1mld di raccolta da eventi di liquidità
9 operazioni Midcap originate in collaborazione con il CIB. 
Piattaforma di Private Markets ampliata con €1mld di nuove risorse
“committed” (per un totale di €4mld)          
Lancio di Mediobanca Premier a gennaio con accelerazione del recruitment
(110 nuovi CF/banker, di cui 2/3 negli ultimi sei mesi)
e del riposizionamento di clientela (+3K clienti HNWI, -40K clienti mass)
TFA +13% a ~€100mld, con €8,4mld di NNM, di cui ~€5mld negli ultimi sei
mesi, superiore alle medie di mercato
Ricavi +13% ~ €925m, commissioni ~€490m (52% delle commissioni di
Gruppo) e utile netto +29% a ~€210m
RORWA +50bps a 3,6% 

Corporate & Investment Banking (CIB):
creazione di una piattaforma Europea capital-light, fee-driven
sinergica allo sviluppo del WM
Confermata la ripresa dell’Investment Banking negli ultimi 6 mesi
Leadership nell’advisory rafforzata dalla partnership con Arma Partners,
ottenuto lo status di BTP specialist, potenziata la piattaforma Mid con
l’apertura della filiale di Francoforte
 Ricavi +7% a €763m, con componente internazionale salita dal 40% al 55%  
RWA -23% (€15mld), risk density dal 61% al 38%, Ricavi/RWA dal 3,6% al 4,5%
Utile netto +8% a €244m, RORWA +20bps a 1,4%

Consumer Finance (CF): leader in Italia anche in ambito digitale, creazione di
una piattaforma multicanale resiliente e altamente profittevole
Erogato record di €8,4mld con focus dei prestiti personali su distribuzione
diretta (~80%), digitale (~35%) e sviluppo BNPL (~€500m di flussi) 
Ricavi +6% a €1.189m, con marginalità resiliente e forte driver di crescita del
margine di interesse
CoR a 168bps con overlays elevati (€175m)
crescita dovuta al differente mix e alla normalizzazione a livelli pre-Covid
Utile netto ai massimi storici ~€383m
RoRWA al 2,7% (-20bps) post AIRB

Insurance (INS): contribuzione elevata e decorrelata
Ricavi +14% a €530m, utile netto +19% a €522m 
RoRWA al 3,8%

Holding Functions (HF): gestione dell’ALM funzionale allo sviluppo del Gruppo
 ed alla crescita del margine di interesse nell’orizzonte di Piano

Depositi stabili ai livelli elevati del FY23 (€28mld)
Record di emissioni obbligazionarie con spread in calo
Margine di interesse del Gruppo +10% a/a, solido nell’ultimo trimestre

Il Consiglio di Amministrazione di Mediobanca, presieduto da Renato PAGLIARO, ha approvato i risultati di esercizio e consolidati al 30 giugno scorso del Gruppo Mediobanca illustrati dall’Amministratore Delegato Alberto NAGEL e dal Direttore Generale Francesco Saverio Vinci.

Alberto Nagel, Amministratore Delegato di Mediobanca, ha dichiarato: “Nell’esercizio 2023-24 il Gruppo ha saputo raggiungere i migliori risultati di sempre in termini di ricavi (€3,6 miliardi), di utile (quasi €1,3 miliardi), di redditività (ROTE 14%) e distribuzione agli azionisti (€1,1 miliardi tra dividendi e buyback effettuati), dando puntuale avvio alle principali iniziative del Piano 23-26. Lo scenario dei prossimi mesi si presenta incerto per dinamiche geo-politiche e macro e richiederà la capacità di volgere in opportunità un contesto atteso volatile. Mediobanca è in una posizione privilegiata per la specializzazione del suo modello, l’approccio responsabile, le competenze distintive di prodotto, il posizionamento, unico in Italia, sulle famiglie imprenditrici. Con queste peculiarità e attraverso una gestione sempre più efficiente degli attivi e del capitale, abbiamo iniziato il secondo anno del Piano “One Brand – One Culture” con obiettivo di essere una delle migliori storie di crescita e remunerazione per tutti gli stakeholders”.